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股票技术指标分析-刘姝威的公开信引发了一场A股“血案”

在线配资 adm1n 2020-09-17 09:01:29 查看评论 加入收藏
原以为周三的盘面现已满足惨烈,到了周四收盘才理解,没有满足惨烈、只需愈加惨烈。
周四跌停板家数从周三的135家大幅添加到了232家,跌幅超越7%的个股更是到达了659家,而跌幅超越5%的个股有1887家——相当于将近40%的个股跌幅都到达了5%。
商场就这样措不及防的接连两天百股跌停,从个股的惨烈程度,可以比美“股灾”了。形成如此盘面的重要原因之一,“资管信任方案”难逃关连。
01
资管新规的威力
其实周三收盘后,小财神从盘面现已感觉到了不太对劲,由于如果说单纯的由所以成绩地雷引发的跌停潮并不可怕,但周三的盘面有一些估值和基本面并没有什么问题的个股也呈现了闪崩跌停。
到了周四这样的状况愈演愈烈,最为显着的便是广汽集团,这个一直以来因资管方案而备受诟病的蓝筹股,周四盘中再一次闪崩,200万股的砸盘就把一个总市值1500亿的股票砸到了跌停,活动性的问题暴露无遗。
值得注意的是,广汽集团上一次闪崩呈现在11月20日,正好是“关于标准金融组织财物办理事务的辅导定见”出台后的第一个交易日。
咱们就顺着上面的头绪来说一下这个资管新规。其中有几个关键,首要便是标准资管职业,新老划断。
据央行有关负责人的数据,到2016年底,银行表内、表外理财产品资金余额分别为5.9万亿元、23.1万亿元;
信任公司受托办理的资金信任余额为17.5万亿元;公募基金、私募基金、证券公司资管方案、基金及其子公司资管方案的规划分别为9.2万亿元、10.2万亿元、17.6万亿元、16.9万亿元;稳妥资管方案余额为1.7万亿元。
如此之大的资金池,不难理解新规出台引起商场高度严重。新规的出台必定是会带来资管规划的缩短效应,11月份的大跌也是有着相同的方针布景,而本周的大跌商场的反响愈加剧烈。
一起由于现在资管规划十分之大,新规给了一个新老划断的界限,是较为安全且城本钱较低的挑选,过渡期为1.5年左右,答应存量产品天然到期,因而仍是给组织预留了比较充沛的调整时刻。
其次是操控财物办理产品所出资财物的会集度,直接放出条款,我们自己看看也就理解:
1、单只公募资金办理产品出资单只证券或许单只证券出资基金的市值不得超越该财物办理产品净财物的10%;
2、同一金融组织发行的悉数公募财物办理产品出资单只证券出资基金的市值不得超越该证券市值或许证券出资基金市值的30%;
3、悉数开放式公募财物办理产品出资单一上市公司发行的股票不得超越该上市公司可活动股票的15%;
4、悉数财物办理产品出资单一上市公司发行的股票不得超越该上市公司可活动股票的30%。
终究一点,一致杠杆要求,是要着重强调下的——由于小财神看来,这也是这几天商场跌落的一个直接要素:
新规指出,从产品办理人视点看,每只开放式公募产品的总财物不得超越该产品净财物的140%;每只封闭式公募产品、每只私募产品的总财物不得超越该产品净财物的200%。
从持有人视点看,资管产品持有人将不得以所持有的财物办理产品比例进行质押融资,从而来扩大杠杆。
02
为什么在这个时刻窗口迸发?
已然这个新规是上一年11月就现已出台了,而且给出了一个过渡期,那么为什么最近忽然呈现了会集的迸发呢?小财神觉得,这或许和刘姝威最近的公开信有必定的联系。
刘姝威在文中称,钜盛华作为委托人的七个财物办理方案的杠杆到达2倍,归于高杠杆资金。
这部分违规资金正是现在金融商场着力整理的。证监会公布2016年7月18日起实施的《证券期货运营组织私募财物办理事务运作办理暂行规定》为整理现已进入证券商场的违规资金供给了法规根据。
特别是在中小创个股原本就很衰弱的时分,商场忽然意识到本来超越1倍杠杆的资管方案是不能延期的,到期就要做清盘处理。刘姝威在这个时刻节点针对钜盛华提出了这个问题,时隔几天再看意味深长。
而这一问题,周四盘中跌停的和佳股份也给出了答案:该公司周四正午发布公告,因资管方案办理方安信乾盛财富办理有限公司告诉旗下的多个资管方案行将到期且无法续约,将被迫减持1465万股,占公司总股本的1.86%。
周四盘面大面积跌停的个股中,很大一部分的流通股东中都有信任方案。而且由于股价的闪崩,资管方案砍仓是来不及的,所以就形成了资管方案只能去平仓旗下其他产品,这就呈现了个股闪崩的连锁反响。
终究跟着个股跌停的不断添加,而且不少公司自身基本面和估值并没有太大问题的个股也加入到闪崩的队伍。
所以我们都开端看F10,只需发现里边有资管方案的就卖出。由于我们以为,我不卖,他人也会卖,谁卖的早,谁就卖的价格好,所以商场的惊惧心情就这样形成了。
03
利空被过度扩大
小财神也计算了一下现在A股渣打现贷派,渣打现贷派,渣打现贷派流通股东中有资管方案产品的家数,详细家数我就不在文章中详细阐明晰,但数量不小。我不想人为的制作惊惧。
关于本周的这轮暴降,小财神以为这儿的利空有被扩大的嫌疑,资管方案的缩短虽然是趋势,但这是一个有序的进程,并非一刀切,这一点在此前的资管新规中现已有了清晰的阐明。
所以小财神以为,商场到了现在这样的一个状况,办理层应该出来有个表态,应该把资管方案的问题,有个清晰的、量化的阐明,小财神以为现在眼下最大的利空并非资管信任方案自身,而是商场关于未来的不确定性才是最大的利空。
小财神无意过多的关于本周暴降的烘托,我仅仅把商场上现在正在产生的工作给我们做一个整理,让我们可以理解商场呈现了什么问题。过度的解读看长盛立异前锋基金,长盛立异前锋基金,长盛立异前锋基金似是在提示危险,其实往往是在制作危险,这个道理和商场疯狂的时分宣扬利好是相同的道理。

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